巴小智 的『股利安全邊際』
隨著股市指數下滑,很多個股也出現平日難得的買點.
相信網友們也感受到了.很想買但該買哪檔個股呢？
講一下我的買點考量,我很重視企業自上市以來的發放股利紀錄.股利盡量要維持在一個明確數字以上,絕不能有中斷情形.
大型權值股(股本百億元) 股利不得低於一元;上市時間15年以上
以現在股市空頭氣氛要找到股利報酬率6%並非難事.問題是我們怎麼知道企業未來股利數字呢？過去不代表未來啊...
這就要回到一個老問題.我們是在投資而非『定存』因此報酬率無法固定.講了老半天還不是白講了.
不,沒有白講.我只是說明股利有波動性而已.不代表這樣無法預估未來的股利報酬率.大家不是老是喜歡講『安全邊際』嗎？那我們就來談談股利的安全邊際怎麼抓?
以仁寶為例,上市之今發放的股利至少有一元.(連續24年）
聯強呢？上市之今發放的股利至少有二元.(連續20年）
這就代表只要這兩家公司的營運沒有重大衰退,虧損.它未來的股利
“幾乎”不會低於此標準.我們可以視為它的『股利安全邊際』.
不管你要買它當存股或持有到停利.都是一筆安全的投資.
網友或許會說,可是多數年度都會超越此數字啊?
那就當作多賺的吧！有何不好呢？
只是告訴網友.我相信企業營運沒重大意外下.
這樣的股利水準是可以被期待的.
如果你的股利報酬率滿足點是5%,6%,7% .....
那就把 ( 股利 除以 股利報酬率 ) 就等於你應該買進的成本.
我相信多數時刻這樣的價格應該也趨近於年度低檔價位了.
萬一不是,那再將股利報酬率滿足點再提高.就可以符合該個股.
試想我們若這樣挑選一檔經過長時間考驗
且有實際連續發放紀錄的公司.就算股市崩跌又如何？
抱著股票等待未來市場再度瘋狂時賺到價差空間並非夢想.
或公司營運轉佳領得更多股利豈不是可以很安穩嗎？
價差或股利皆可賺到.這就是不賠本的投資術.
如果網友對於所挑選的個股都用這樣的標準去做初步篩選.
再配合網友們非常厲害的分析.相信都會挑到比本人更好的股票.
喜歡投資化繁為簡.用明確的保守估計來推算.但不需要求精準.
因為就算再會估算企業價值也沒人可以算的準.何必自尋煩惱!
這是回應多位網友的私訊.我想還是在此回答讓更多人看到
才符合分享的原則.謝謝大家 ~
ps:上述個股只是舉例說明,沒有特意推薦之意.
網友請勿隨意跟單.謝謝配合 ~
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巴小智 2015 . 8. 27
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